Оценочная экспертиза стоимости ценных бумаг может быть проведена для определения рыночной стоимости:

• долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций);
• долговых ценных бумаг (облигаций и векселей);
• производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями.

Основными факторами, влияющими на стоимость ценной бумаги, являются:

• ликвидность данной ценной бумаги;
• соотношение спроса и предложения по аналогичным ценным бумагам на торговых площадках;
• котировки аналогичных ценных бумаг;
• доходность или текущая стоимость будущего дохода;
• характеристики эмитента (местонахождение, отраслевая принадлежность, финансовые показатели);
• надежность ценной бумаги, оценка ценных бумаг на риски неисполнения обязательств.

Самыми распространенными видами оценки ценных бумаг на финансовом рынке РФ являются:

• Оценка акций;
• Оценка векселей;
• Оценка облигаций.

Определение стоимости акций необходимо при первичном и дополнительном их размещении, при реорганизации и ликвидации предприятия, при купле-продаже крупных пакетов или передачи их в залог. По закону «Об акционерных обществах» требуется оценка независимым оценщиком рыночной стоимости акций при их выкупе компанией, а также оценка рыночной стоимости имущества, если им оплачиваются размещаемые акции, а также в случае сделок при наличии заинтересованности.

Оценка векселей. Оплата товаров и услуг векселями, вексельное обращение получили достаточно широкое распространение в современной России. В то же время, на вексельном рынке кроме первоклассных векселей зачастую обращаются векселя низкокачественные, необеспеченные, с различными дефектами формы, а иногда и просто поддельные или украденные. Оценщик проводит полную экспертизу векселя, оценивая его рыночную стоимость. Чаще всего векселя оцениваются с целью передачи их в залог или для другого типа обеспечения обязательств.

Оценка облигаций. Оценка облигаций заключается в том, что в течение срока жизни облигации ее владелец должен получить ту же сумму, которую он вложил в облигацию при покупке. Особенность состоит в том, что совокупность платежей, которые должен получить владелец облигации растянуты во времени, и соответственно, все будущие денежные потоки необходимо привести к моменту времени, для которого производится оценка стоимости облигации. В качестве ставки дисконтирования необходимо принимать доходность аналогичных финансовых инструментов.

Чаще всего оценивают стоимость следующих ценных бумаг и долей:

• акции открытых или закрытых акционерных обществ;
• доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;
• векселя и облигации.

Потребность в оценке ценных бумаг:

• осуществление сделок по их купле - продаже;
• реструктуризация предприятия;
• внесение ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица;
• оценка ценных бумаг при определении стоимости залога при кредитовании;
• при передаче ценных бумаг в доверительное управление;
• определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов.